Investissement vs gestion d’actifs : différences et définitions dans la finance
L’univers financier renferme une multitude de concepts parfois complexes à démêler pour les non-initiés. Parmi ces notions, les termes ‘investissement’ et ‘gestion d’actifs’ sont souvent utilisés de manière interchangeable, bien qu’ils recouvrent des réalités distinctes. Comprendre leurs différences est fondamental pour quiconque souhaite optimiser son patrimoine.
L’investissement désigne généralement l’acte de placer des fonds dans des actifs dans l’espoir de générer un rendement. En revanche, la gestion d’actifs englobe une approche plus holistique, visant à maximiser la valeur du patrimoine en tenant compte des objectifs financiers, du profil de risque et des horizons temporels des investisseurs.
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Plan de l'article
Définition de l’investissement et de la gestion d’actifs
Le terme investissement désigne l’acte de placer des fonds dans divers actifs tels que les actions, les obligations ou l’immobilier, avec l’espoir de générer un rendement. Ce processus implique généralement une analyse des marchés financiers et une prise de risque calculée. L’objectif est de maximiser la croissance du capital sur une période donnée.
La gestion d’actifs
La gestion d’actifs, aussi appelée asset management, recouvre un ensemble d’activités plus étendues. Elle inclut la gestion de patrimoine tant privé qu’institutionnel, visant à obtenir un rendement financier par l’intermédiaire d’investissements diversifiés. Elle prend en compte les objectifs financiers, le profil de risque et les horizons temporels des investisseurs.
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- La gestion active : Résulte de choix délibérés souvent dérivés d’une analyse financière et extra-financière approfondie.
- La gestion passive : Consiste à investir dans un portefeuille spécifiquement destiné à refléter la composition exacte d’un indice boursier.
- Stratégies growth : Visent à prendre des positions dans des entreprises dont le potentiel de croissance est considéré comme particulièrement élevé.
- Stratégies value : Privilégient des gains dégagés grâce au repérage et à la sélection d’entreprises sous-évaluées par le marché.
La gestion d’actifs ne se limite pas à l’achat d’actions ou d’obligations. Elle inclut aussi des stratégies d’allocation d’actifs, de diversification et de gestion des risques. Les gestionnaires d’actifs utilisent des outils analytiques sophistiqués pour équilibrer les portefeuilles en fonction des conditions du marché et des objectifs des investisseurs.
Les principales différences entre investissement et gestion d’actifs
L’investissement se concentre sur l’acquisition de parts d’entreprises, souvent sous forme d’actions, avec l’objectif de générer un rendement financier direct. Ces actions sont achetées sur les marchés financiers et représentent des parts de entreprises cotées. Les investisseurs cherchent à maximiser leur capital en tirant parti des fluctuations du marché, des innovations et de la croissance économique.
En revanche, la gestion d’actifs englobe une approche plus holistique, intégrant la diversification et la répartition des investissements pour optimiser le rendement tout en minimisant les risques. Elle inclut non seulement les actions, mais aussi d’autres types d’actifs financiers comme les obligations, l’immobilier et les instruments de gestion alternative et monétaire.
Investissement direct vs gestion stratégique
| Investissement | Gestion d’actifs |
|---|---|
| Achat direct d’actifs financiers | Gestion d’un portefeuille diversifié |
| Focus sur la maximisation du capital | Optimisation du rendement ajusté au risque |
| Prises de décision basées sur des analyses spécifiques | Utilisation de stratégies d’allocation et de diversification |
Les gestionnaires d’actifs, en plus de prendre des décisions d’investissement, doivent gérer les impératifs de liquidité, les contraintes réglementaires et les objectifs spécifiques de leurs clients. Le PIB mondial est souvent lié à la croissance des entreprises cotées, influençant ainsi les choix d’investissement et les stratégies de gestion d’actifs.
Les différences résident principalement dans l’échelle et la complexité des opérations. Tandis que les investisseurs individuels peuvent se concentrer sur des opportunités spécifiques, les gestionnaires d’actifs doivent équilibrer des portefeuilles en prenant en compte une multitude de variables, des tendances macroéconomiques aux préférences individuelles des investisseurs.
Les acteurs clés dans l’investissement et la gestion d’actifs
L’univers de la gestion d’actifs est dominé par quelques géants incontestés. Parmi eux, Blackrock, The Vanguard Group et State Street se démarquent par leur envergure et leur capacité à influencer les marchés mondiaux. Ces entreprises gèrent des billions de dollars en actifs, offrant une large gamme de produits financiers adaptés tant aux particuliers qu’aux institutions.
Les figures emblématiques
Certains noms incarnent la réussite dans ce domaine. Warren Buffett, par exemple, est une figure de proue de la gestion d’actifs, célèbre pour ses stratégies d’investissement à long terme et ses performances remarquables. Du côté des entreprises, Carlyle et Lazard Frères Gestion jouent aussi des rôles majeurs, avec des approches variées allant du capital-investissement à la gestion institutionnelle.
Les sociétés de gestion d’actifs
Les missions de ces entités incluent :
- La diversification des portefeuilles pour réduire les risques.
- L’optimisation des rendements à travers des stratégies complexes.
- La gestion des contraintes réglementaires et des objectifs spécifiques des clients.
Ces entreprises mettent en œuvre des analyses approfondies et utilisent des outils sophistiqués pour naviguer dans un environnement économique globalisé et souvent imprévisible. Elles jouent un rôle essentiel dans le maintien de la stabilité financière et l’allocation efficace des ressources, influençant ainsi la croissance économique à grande échelle.
Les stratégies et outils utilisés en investissement et gestion d’actifs
Stratégies growth et value
Deux approches dominent l’investissement : les stratégies growth et value. Les premières visent des entreprises à fort potentiel de croissance. Les secondes privilégient les gains en repérant des entreprises sous-évaluées par le marché.
Gestion active et passive
La gestion active repose sur des choix délibérés, souvent dérivés d’analyses financières et extra-financières. En revanche, la gestion passive consiste à investir dans des portefeuilles reflétant la composition d’un indice boursier.
L’investissement socialement responsable (ISR) met en cohérence stratégie d’investissement et engagements sociaux, environnementaux et de gouvernance, suivant les principes ESG (environnement, social, gouvernance). L’investissement d’impact cherche à dégager un effet positif sur l’environnement et sur la société, selon les règles définies par le Global Impact Investing Network (GIIN) : intentionnalité, définition d’indicateurs, retour sur investissement.
